天風(fēng)證券閃崩 分析人士:可能與公司負債問(wèn)題有關(guān)

2024-06-07 13:47:22 來(lái)源: 同花順7x24快訊

  沒(méi)想到,閃崩模式今天輪到這家券商!今天早上11點(diǎn)之后,本來(lái)走勢還算平穩的天風(fēng)證券601162)突然閃崩,股價(jià)直線(xiàn)而下,最終被按死跌停板。

  那么,究竟發(fā)生了什么?

  首先,此事可能要從其原控股股東當代集團說(shuō)起。5月24日,人福醫藥600079)公告,控股股東武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司因違規減持遭上交所監管警示。由此,市場(chǎng)開(kāi)始了對于天風(fēng)證券債務(wù)的擔心和疑慮。

  其次,可能與一則擔保有關(guān)。近日,天風(fēng)證券再為其境外子公司加碼融資擔保。據藍鯨財經(jīng)報道,不僅海外主體有明確的融資需求,天風(fēng)證券自身也是頻頻從市場(chǎng)融入資金,其債務(wù)問(wèn)題愈發(fā)嚴峻,截至2023年末,天風(fēng)證券應付債券賬面金額為446.16億元,占其總資產(chǎn)的比例高達44.82%,在43家上市券商中位列榜首。

  天風(fēng)證券閃崩今天早盤(pán),天風(fēng)證券莫名閃崩。截至上午收盤(pán),放量跌停!

  從證券板塊的整體情況來(lái)看,上午調整幅度并不大。整個(gè)板塊也只有天風(fēng)證券出現了莫名異動(dòng)。顯然,不是板塊的原因。那么,究竟發(fā)生了什么?分析人士認為,可能主要與市場(chǎng)對天風(fēng)證券負債問(wèn)題的擔心有關(guān)。

  近日,天風(fēng)證券發(fā)布公告稱(chēng),將再為其境外子公司加碼融資擔保。根據公司及境外全資子公司天風(fēng)國際于2024年5月31日簽署的擔保協(xié)議,公司及天風(fēng)國際就天風(fēng)國際下屬全資子公司SPV發(fā)行金額3億美元的2年期的美元債券提供無(wú)條件及不可撤銷(xiāo)的保證擔保,擔保期限至本次債券全部?jì)敻锻戤呏,擔保范圍包括境外債券本金、利息及其他在債券及債券契據下應支付的款項?/p>

  值得注意的是,這家被擔保公司的財務(wù)狀況著(zhù)實(shí)一般。據天風(fēng)證券公告,被擔保對象系注冊于英屬維爾京群島的特殊目的公司。截至2023年12月31日,被擔保對象資產(chǎn)總額為576986868美元,負債總額為576982816美元,資產(chǎn)凈額為4052美元;截至2024年3月31日,被擔保對象資產(chǎn)總額為4556080657.16港元,負債總額為4556048933.50港元,資產(chǎn)凈額為31723.66港元。

  有市場(chǎng)人士擔心,此筆擔?赡茱L(fēng)險會(huì )比較大。然而,不僅海外主體有明確的融資需求,天風(fēng)證券自身也是頻頻從市場(chǎng)融入資金,其債務(wù)問(wèn)題愈發(fā)嚴峻。據藍鯨財經(jīng),截至2023年末,天風(fēng)證券應付債券賬面金額為446.16億元,占其總資產(chǎn)的比例高達44.82%,在43家上市券商中位列榜首。報告期應付債券利息支出達到21.5億元,是凈利潤的7倍。截至今年一季度末,其應付債券達到438.55億元。

  當代系的問(wèn)題5月24日,人福醫藥公告,控股股東武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng):“當代集團”)因違規減持遭上交所監管警示。

  根據湖北證監局《關(guān)于對武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司采取出具警示函措施的決定》([2024]25號)查明的事實(shí)及相關(guān)公告,2022年3月29日至2023年11月29日期間,武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司所持有的人福醫藥集團股份公司股份因強制執行、強制平倉、司法拍賣(mài)等原因被陸續處置。其中,當代科技于2023年5月19日披露減持股份計劃,擬通過(guò)集中競價(jià)交易方式減持不超過(guò)0.64%人福醫藥股份,但在2023年5月22日開(kāi)始通過(guò)集中競價(jià)減持。

  而另一方面,人福醫藥還公告稱(chēng),截至2024年5月8日,控股股東武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司持有公司386767393股已全部被司法標記及輪候凍結,占其所持有公司股份總數的100%,占公司總股本的23.69%。這意味著(zhù),當代系的債務(wù)問(wèn)題已經(jīng)相當嚴重。

  而更讓人擔心的是天風(fēng)證券。據新浪財經(jīng)消息,無(wú)論是當代集團發(fā)債,還是旗下上市公司定增,均有天風(fēng)證券的身影。其中,以公司債發(fā)行主體武漢當代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司為例,2015年至2021年,累計發(fā)行公司債規模78.8億元,主承銷(xiāo)商均為天風(fēng)證券。與此同時(shí),當代系旗下核心三家上市大部分定增的主承銷(xiāo)商中也出現天風(fēng)證券。

  據不完全統計,2015年至2021年,當代系三家定增由天風(fēng)證券參與助力涉及金額合計69.38億元。換言之,當代系僅涉及公司債及定增等相關(guān)資金募集由天風(fēng)證券助力金額就高達近150億元。此外,還有市場(chǎng)人士懷疑,天風(fēng)證券的資管產(chǎn)品可能也流向了當代系。

  近幾年,天風(fēng)證券無(wú)論是流動(dòng)性還是盈利水平都處于一個(gè)讓人擔心的狀態(tài)。數據顯示,2021年至2023年,天風(fēng)證券的凈穩定資金率分別為121.82%、125.8%、121.91%;2022年和2023年,風(fēng)險覆蓋率分別為123.8%、120.06%,兩項指標均在上市券商中排位較低。綜上所述,在當前這個(gè)監管環(huán)境之下,天風(fēng)證券面臨的壓力可想而知。

  針對今天的跌停,有機構表示,與公司確認,公司總體基本面未見(jiàn)變化,也未產(chǎn)生重大業(yè)務(wù)風(fēng)險。市場(chǎng)有一些傳聞:

  一是懷疑可能會(huì )天風(fēng)ST。由于公司近兩年受市場(chǎng)景氣度下行及股東變更后公司梳理資產(chǎn)質(zhì)量,業(yè)績(jì)出現一些凈虧損。市場(chǎng)就此有所擔憂(yōu)ST問(wèn)題。隨著(zhù)公司股東變更成為湖北國資券商,公司資產(chǎn)質(zhì)量不斷走優(yōu),業(yè)績(jì)有望好轉。

  二是懷疑一致行動(dòng)人協(xié)議到期。目前公司一致行動(dòng)人協(xié)議正在走流程續簽,穩步推進(jìn)中。此外公司目前董事會(huì )結果中湖北省內所持董事會(huì )席位較多,已成為公司實(shí)控人。

  該機構認為,隨著(zhù)公司股東變更,基本面有望持續改善。(券商中國)

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